如何接近無風險有9厘年回報？

如何接近無風險有9厘年回報？
其實唔係咩高深野，其實就係Premium Financing。早幾日同朋友講開先知原來好多人唔知有D咁嘅野，所以想分享下呢D另類投資，但上一次係網上提過下，咩都未講已經有人留言插我大大力推保險。為免被人誤會我Sell保險或Sell銀行，文章會刪去保險公司名、Product名同銀行名。
呢個Premium financing原理係用一份保證4.38%回報嘅保本保單做6.4倍摃桿(槓桿利息2.125%)，去賺息差約2.255%。係入場版情況，因最少要loan 1M HKD，有需要自己倍大。如果息口無變，大約5年66%回報。內在回報率(IRR) 9.14%。[1]

A銀行做法係咁。先買約HKD 1.186M保本保單，之後佢再loan返HKD 1M比你，變相只係比o左HKD$18.6萬，之後月供HKD$1784摃桿利息 (5年共HKD$10.7萬)。5年零1日可收回HKD$41.6萬，扣除本金同利息，5年盈利共HKD$12.3萬。內在回報率(IRR) 9.14%。
如果無咁多現金full pay呢？B銀行有另一個只比首期版。今次比HKD$18.6萬就得，B銀行loan 1M HKD比你，再去買約HKD 1.186M保本保單，利息高小小P-2.7%(即2.425%)，月供HKD$2033摃桿利息 (5年共HKD$12.2萬)。5年零1日可收回HKD$41.6萬，扣除本金同利息，5年盈利共HKD$10.8萬。內在回報率(IRR) 8% 。另外，你借幾多loan，借果一刻要證明到你有相應嘅流動資產 (包括：現金、股票、債券、基金、外匯…等)，銀行先會借loan比你，要show到銀行、證券行月結單。所以投資門檻係要有1M HKD流動資產。

A同B銀行就各有優缺。以買樓角度睇，A銀行要先full pay 層樓再做按揭84.5%，按息平啲2.125%；B銀行就比首期15.5%得喇，但按息就貴啲，2.425%。我自己就两樣都做，拉平各自嘅優缺點。
風險方面，第一，中途退保係有罰款。第一年退保罰5%，第二年4%，如此類推，要到5年零1日退保先會無罰款，罰款會令你蝕錢或食左大部份盈利。另外，佢係一個負現金流投資，每月都要比利息，但無回報。所以做呢個投資要預左長期作戰，做足5年零1日先會大賺。
第二，加P。如果P加2%以上果刻開始基本上賺唔到息差了。如果頭兩三年P無大加，由於賺左兩三年，輸錢嘅機會微。而家市場共識係美國加息週期已完結，明年下半年開始減息。是耶非耶？請自行分析了。另外，留意美國減息唔等於香港減息，而如果香港息口加得好勁，亦可考慮還返D loan，A銀行無罰息期，B銀行有。
其他風險我諗到有匯率風險同保險公司5年內倒閉風險。5年內聯匯脫鉤同大保險公司執笠，機會大唔大？都係要自行分析了。
數字盡量準確，但難保同實際情況有少許出入。
PS[1]: 內在回報率(IRR)係咩？呢個我覺得係呢類投資比較準嘅回報率，佢係已經計左每月不斷投入、增加成本後嘅回報。
詳細可參考呢個網：https://www.investopedia.com/terms/i/irr.asp
免責聲明：本專頁一切言論並不構成邀約、招攬、誘使，或任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者需運用個人獨立思考能力自行作出決定。