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【經濟復甦】2021年才是銀行業真正寒冬?標準普爾提4大風險影響全球經濟復甦速度

隨著疫情在全球依然未有太大放緩跡象,加上各國無法相互出行,就算政府推出各樣QE(量化寬鬆)措施或減低儲備,經濟狀況、投資意慾自然低迷。標準普爾全球評級分析師近日發出警告,預視2021年全球銀行業將會踏入最困難一年,並預計2023件甚至以後皆無法恢復到疫情前水平。 .全球疫情不褪,經濟復甦之期依然未見曙光。 標普今年再將不少銀行評級調低至「負面」看法,在報告中儘管亦預視明年經濟將會大幅反彈,各國政府亦會作出大量支援,但這情況只是基於無發生任何突發而偏離狀況,使信貸評級進一步調低。首先是「全球反彈減弱或延遲,或者經濟破壞加劇」,報告指出不少地方因疫情反彈而需再次封鎖,就算不同藥廠皆宣佈即將推出疫苗,但若無大規模接種及有廣泛認受性,或會影響復甦效率。 另外兩個風險就是若經濟反彈時,政府或銀行機構過早撤回QE等財政政策,或會令借款人或公司的短期支持變成長期困境;以及企業槓杆比率因經濟疲弱及政策變動而上升,導致更多企業破產,使銀行損失準備金壓力。兩者出發點皆有點相似,目前不少銀行為了保持信貸評級或維持投資氛圍而提供大量極低息貸款或大減最低存款準備金率,流出大量資金,但如果這些支持投資者的政策過早取消,只會令他們或企業負擔即時上升,最後倒閉、破產率上升,壞賬增加,大大減慢復甦速度。 .若政府或銀行收緊借貸政策,將會大幅增加不少投資者還債壓力,甚至無法收回準備金。 最後一個風險就是疲情過後,若房地產傷害比預期嚴重,樓市交投更趨疲弱,將會提高違約風險,削弱銀行信貸品質。不過在報告尾段,標普仍認為銀行應對金融危機的方法,已經比2009年強勁,亦相信明年將有更多銀行資產的真實情況顯露出來。另外值得留意的是國際金融協會早前提到,疲情之下令各國政府及企業債務增加,最新數字已達277兆美元,創下歷史新高。當中近半屬發展中國家,若這些國家無法還債,明年將會成全球經濟爆破另一大危機。 .雖然經濟狀況依然低迷,但標普仍相信銀行應對方法比2009年多和成熟。

【iBond 2020】政府包底保證2厘息!究竟iBond是否值得抽 ? 一文睇晒新手認購10大Q&A!

自2011年起,政府連續6年推出通脹掛勾債券(iBond),惟由2017年起暫停。闊別4年後,金管局終於在今年重推iBond,更包底保證年利率為2厘息,在現時低息環境下,令iBond 2020吸引力較以往增加。雖然iBond會被譽為「穩賺」投資,但相信不少新手仍然十五十六,未決定要不要抽,那麼一手要多少元?如何抽才穩陣?以下10題Q&A可以解答大家疑問!   1.甚麼是iBond? iBond 是香港特區政府透過政府債券計劃的零售債券部份發行的通脹掛鈎債券。過往政府差不多每年都會推出iBond,作為市民一個安全、穩定同抗通脹的投資選擇,惟由2017年起暫停,至今年再重推。 2.iBond何時開始認購及截止? iBond認購時間由10月23日(星期五)上午9時至11月5日(星期四)下午2時,並在11月17於聯交所掛牌。不過要留意部份銀行會提早截止,建議大家盡早認購。   3.認購iBond最低入場費是多少? 新 iBond 每手認購金額為1萬元,而最低可認購 1 手,亦即是話最低入場費為1萬元。   4. 今次 iBond...

【生財有道】獎金加碼至1000萬!諾貝爾獎基金資產歷經百年不跌反增有咩秘訣?

2020年諾貝爾獎在10月5日至12日期間陸續公布得獎名單,早前諾貝爾基金會官方發表聲明,指近年來基金經濟水平不斷增強帶動,今年諾貝爾獎獎金由900萬瑞典克朗提升至1,000萬瑞典克朗(折合港幣873萬元)。諾貝爾獎從1901年正式開始頒獎,至今已經119年,一直被認為最有聲望的獎項,但源源不絕的獎金究竟是從何而來? ●瑞典化學家、工程師和發明家阿佛烈·諾貝爾(Alfred Bernhard Nobel)在1895 年寫下遺囑,要把大部分從炸藥生意中所得到的財富,設立諾貝爾獎基金會,用來表彰那些對人類做出巨大貢獻的人,包括物理、化學、生理學或醫學、文學、和平,後來增設經濟學獎。 將資金投入股市和不動產 諾貝爾獎基金會一開始有約 3100 萬瑞典克朗資金,根據遺囑,單項諾貝爾獎獎金是相當於一位教授20年薪水,以便讓他們無後顧之憂繼續做研究。初時基金會只在銀行做定期,或進行安全的證券投資,惟每年要頒發金額龐大,到 1953 年時,基金會總資產竟然下降到 1000...

【回顧歷史】滙控連跌三日 跌穿28元「世紀供股價」! 港人昔日愛股為何變成投資者惡夢?

買滙豐控股(0005)收息,是多年來投資者「至愛」,更是不少退休人士賴以保持穩定收入來源。不過這隻昔日港人愛股已風光不再,自年初跌穿60元關口後就一直向下。近日與滙控更受醜聞纏身,成為股價急插導火線,今日(23日)開報28.45元,跌逾0.8%,之後跌幅擴大,低見27.5元,跌穿金融海嘯時期的28元世紀供股價,最新報27.75元,跌3.3%。到底匯控如何從投資者至愛,跌入「兩面不是人」的政治漩渦中呢? 滙控昨日股價最多挫3.41%至28.3元,至收市報28.7元,跌2.05%,全日成交24.9億元。倫敦股價同樣未見太大起色,曾折合低見約28.16元,至於美國預託證券(ADR)早段略彈0.51%,折合報28.85元。股價創逾廿五年低位,全因滙豐近期飽受壞消息困擾,包括傳出將被中國列入《不可靠實體清單規定》,原因是滙豐被指向美國當局提供導致孟晚舟被捕的信息。中國政府而言,滙豐是協助美國政府打擊華為的幫兇。然而,滙豐利潤主要來自中國,為免進一步失去內地市場,滙豐被前特首梁振英點名批評後,其官方微訊帳戶「滙豐中國企業號」上載CEO王冬勝到「撐國安立法」街站簽名照片,並發表支持《港區國安法》聲明,又凍結香港社運人士的銀行戶口,結果被美國國務卿蓬佩奧(Mike Pompeo)及英國外相點名批評。而早前有外洩文件揭露,滙控等約90間銀行涉嫌在知情下協助洗黑錢,或其他犯罪活動,總共涉及約2萬億美元。又被爆明知客戶涉及龐氏騙局仍允許其將8000萬港元轉至香港。   金融海嘯成轉捩點 翻查滙豐股價歷史,自從1992年由香港遷冊英國,滙豐就致力把業務國際化,不斷進行收購和投資。經過一輪擴張,在2007年,即金融海嘯前一年,匯豐業績達到頂峰,當年盈利達到1490億港元,每股派息7元,而在2006年11月9日,滙豐股價更見152元,創出歷史高位。2008年金融海嘯是滙豐轉捩點,起因是滙豐在2002年收購美國的消費金融巨無霸Household International,總交易約150億美元。惟2008年9月15日美國雷曼兄弟破產,美國金融機構如骨牌般倒下,而滙豐當年的投資嚴重虧損,其壞帳撥備驚人,不得不向股東伸手,由此出現2009年3月「世紀大供股」,每12股供5股,供股價每股28元,集資177億美元;結果96.6%股東供股,終於解決資金問題。自此之後,滙豐元氣大傷,發展策略不斷調整,發展重心也由美國、歐洲回歸亞洲和中國內地,而股價亦由高位插水至最低的33元。滙豐在今年4月1日宣布取消派息,要知道匯豐過去穩定而且偏高的派息,成為退休人士,以及保險機構作資產配置時主要選擇,也吸引眾多散戶。不派息令滙豐吸引力大減,更對股價不利。 主動暫停於社交媒體發帖 《彭博》報道,滙豐全球商業和投資銀行業務營銷主管向員工發出備忘錄,指鑑於近期的新聞,決定暫停主動於社交媒體發帖,避免有負面回應及評論,但有關客戶銀行服務回應除外;有關要求至少直至英國時間周二上午11時。不少港人對滙豐仍有情意結,願意支持滙豐。但如今滙豐受制於眾多壞消息,例如全球低息、中美雙方均有機會對該行實施制裁等,難以估計股價會插至何等低水平,以獲利角度來看,對香港投資者而言,滙豐吸引力恐怕已所剩無幾,到底滙豐「傳奇」能否延續下去,就要看看事態發展了。

【升值8倍】父親每年送威士忌做生日禮物助兒子「上車」做業主!威士忌投資價值有幾誘人?

香港樓市貴早已不是新鮮事,現時上車艱難,少不免需要靠父幹。英國就有一名父親,自兒子出世以來的生日都送他一枝威士忌作生日禮物,28年間升值逾8倍。兒子打算拍賣這批威士忌,購買人生第一幢物業「升呢」做業主。威士忌被喻為液體黃金,到底投資價值有幾誘人? 獨具慧眼睇中「麥卡倫」升值潛力 據英國傳媒報道,來自英國蘇格蘭、現年64歲Pete Robson在兒子Matthew在1992年,購入第1支1974年的威士忌作慶祝。其後兒子每年生日,他都會送1瓶由麥卡倫釀製的18年單一麥芽蘇格蘭威士忌給兒子作為生日禮物,直至Matthew18歲為止。其實Pete是於一間麥芽釀造公司擔任經理,他的公司正是著名酒品牌麥卡倫(Macallan)威士忌的原料商。當年他認為麥卡倫會升值,因此才有這個決定。「我認為如果每年買1瓶18年麥卡倫給兒子,他便會在18歲生日時有18瓶18年威士忌,這是一件很有趣的事。」 28瓶威士忌現叫價約41萬港元 至於Matthew表示,對於當時還是小朋友的自己而言,當然未能明白父親心意,更認為這份禮物相當古怪,因為父親曾要求他「永遠不要打開它們」。不過由於這份禮物收藏多年來完好無缺,加上Macallan愈來愈成功,其出產的酒收藏價值上漲不少,Matthew正計劃將這18枝威士忌拍賣,以完成置業夢想。Pete一共花費5千英鎊(約5萬港元)購買18枝威士忌,威士忌酒商Mark Littler指,這28瓶18年麥卡倫是1套完美的威士忌,「在過去5至10年期,麥卡倫的價值大幅度上升,這套威士忌極具收藏價值。」如今價值已超過4萬英鎊(約41萬港元),升值約8倍,不少紐約和亞洲的買家表示對此感興趣。   ●威士忌酒商Mark Littler指,這28瓶18年麥卡倫是1套完美的威士忌,相信有不少收藏家會把握機會。 威士忌有價有市 不少人喜愛杯中物,會將它們好好收藏留待日後品嚐,但想不到原來酒不但保值能力高,更可隨年資而增值,避免通貨膨脹風險,而用作投資的話,回報亦非常可觀。知名威士忌交易經紀公司RareWhisky 101專門追蹤各種名酒交易數據,由2008年起,他們不但收集100款最具指標性的威士忌拍賣價,編纂價格指數「Rare Whisky Icon 100 Index」,更整理出威士忌拍賣趨勢報告,列出具權威性的威士忌指數供收藏家和投資者參考。   ●據「Rare...

【非理性投資?】壹傳媒股價爆升創歷史新高 新手投資者入市前應注意甚麼﹖

8月10日星期一,警方拘捕壹傳媒(0282.HK)創辦人黎智英及多名《蘋果日報》高層,再加上超過200名警察大舉搜查蘋果日報總部,引起全港甚至國際關注。不少網民除了聲援及表示出白紙都支持之外,有不少KOL表示入市撐壹傳媒,使股價在早上搜查期間的低位(7日報0.090),短短一日內急升至歷史新高(11日曾報1.96),股價一度急升六倍,成交額超過42億,僅次於騰訊(700),連帶相近立場的媒體或公司,股價亦有所上升,實屬香港股市奇聞。坊間不少人都認為這次投資實屬非理性,僅為撐而撐,但作為新手不想貿然入市,最終損手離場,他們又可以怎樣做﹖今次小編利用一些數據和統計,透過分析去計算投資不同股票是否合適。 ‧ 因應警方大規模拘捕壹傳媒多名高層,不少人入市支持,股價急升6倍,全日成交額僅次於騰訊。 計算每股盈利 / 虧損 (EPS) 股東應佔溢利除以全數已發行股份,平均每股獲得的盈利(不代表派息)就是EPS。壹傳媒集團財政狀況不佳,早已不是新聞,剛在六月公佈去年度業績,收入按年跌11%至11.58億港元,已經是連續五年虧損。股東應佔虧損為4.15億,平均每股虧損15.8仙,加上借貸量大於現金流,資產負責並不理想,因此單想入市收息的話就不建議入手這類股票。 2. 市盈率P/E 當你計到每股盈利後,就可以計算市盈率,方法就是股價除每股盈利。但究竟市盈率幾低才叫抵呢﹖翻看恒指網頁,近一個月PE大約維持在10 - 11倍之間,以往最高點為2007年,當時P/E近23倍,平均亦維持在13-14倍左右,代表現時普遍仍然較抵買。不過未必所有公司都適合利用P/E決定,畢竟該公司所屬的行業前景未必能完全反映在市盈率上。 ‧...

【CHANEL加價】投資名牌手袋真係保值?商業假象你要知!

女士喜歡買名牌手袋,不單只是身份象徵,或表現出個人時尚品味,更重要是名牌手袋值得投資,在二手市場永遠有價有市,部份保存良好的經典袋款更加令人趨之若鶩。所以早前法國奢侈品牌CHANEL宣布上調手袋價錢時,不少人都湧到CHANEL門市排隊搶購。奢侈品牌手袋年年加價,趁早入手可以節省不少,之不過放到二手市場出售時又是否真的有賺咁著數呢? 外國著名手袋時尚網站BRAGMYBAG早前就研究不同CHANEL手袋款式升值能力。網站列出3款受歡迎及3款具標誌性的Chanel袋款,比較它們在2015年及2019年的歐元區價錢。當中升值能力最高為Chanel Large Deauville Bag,其歐元區零售價在2015年為1,29歐元,至2019年已經增至2,350歐元(約19,682港元),4年內價差達到1,060歐元,上升82%。 不過,新品加價和購買之後保值根本不能相提並論。要知道奢侈品是否保值,二手市場價格和奢侈品店收購價都可以被作參考指標,不過表現可能會讓大家失望,因為幾乎都沒有發現有標價是高於品牌定價。例如Chanel Medium Coco Handle Bag(With Lizard...

【武漢肺炎】近10年首次出現零大陸客來港買樓 彭博:內地人減少投資香港地產

雖然新冠肺炎(武漢肺炎)在香港未見大型爆發,但疫情肆虐全球,對經濟造成極大衝擊。《彭博》報道,武漢肺炎對經濟造成極大衝擊,在疫情籠罩下經濟前景未明,加上本港實施外地訪客14天隔離措施,大陸投資者減少在香港地產市場進行投資。 根據世邦魏理仕(CBRE Group Inc.)數據,今年首季沒有任何大陸買家購入商業物業交易紀錄,是自2009年以來首次,情況與幾年前中國投資者以高價大手搶購辦公室和零售商舖形成鮮明對比。今年2月香港寫字樓價格亦按年下跌了8.5%。 世邦魏理仕香港資本市場部主管兼執行董事甄浚岷表示,去年本地社會事件,令很多大陸買家感到不受歡迎,加上去年初中美貿易戰與北京實施資本管制政策,都令他們退縮,從而減少對香港地產市場投資。而在內地投資者減少情況下,去年中資恒力隆與基匯資本合作,以150億港元收購太古城中心第三及第四期寫字樓項目,已是2019年最大宗寫字樓交易。 武漢肺炎疫情之下,香港豪宅買賣交成同樣受影響。香港實施訪客14天隔離措施,內地買家無法到香港睇樓。過去10年,來自中國的富裕人士主導著香港豪宅市場,佔非香港買家大約六成比例。今年首季,豪宅價格按年下跌4.5%,向來受內地客青睞的西九龍站附近物業更成重災區,跌近7%。 上周末,香港錄得7年來最旺的二手樓成交紀錄。第一太平戴維斯香港及大中華行政總裁李偉文表示,大部份買家是本地人士,反映本地需求仍然殷切。而中原地產亞太區副主席暨住宅部總裁陳永傑表示,港人預計疫情受控,令市場氣氛迅速好轉。 資料來源:bloomberg    

【黑天鵝來了】外匯基金破紀錄首季蝕861億元!一文了解外匯基金是甚麼

受武漢肺炎疫情與石油價格戰影響,打擊環球經濟及投資市場。金管局今日宣布,今年首季外滙基金錄得投資虧損861億元,是2018年第4季以來再次錄得季度虧損,亦是有紀錄以來最大單季虧損。 金融管理局副總裁李達志今早出席立法會財經事務會會議時表示,外匯基金今年首季錄得861億元虧損,遠差過去年同期1334億元投資收益,但債券收益則有544億元,按年升48%,抵消部分股票及外匯損失。不過隨著金融市場4月反彈,外匯基金已經賺回300至400億,但外匯基金是以長期為目標,他表示難以預測今年外匯基金會否出現虧損。 李達志早前在《滙思》發表題為「黑天鵝來了」網誌,指出疫情之下,全球經濟何時能復甦為未知之數,預期未來一段時間環球經濟繼續疲弱。即使外滙基金以債券為主、股票及另類投資為輔,但今年首季仍無可避免錄得虧損,短期內外滙基金投資管理會充滿挑戰。金管局將會視乎疫情發展、不同經濟體復原情況以及企業受打擊程度,未來會集中在防禦性及流動性兩方面管理外滙基金投資,例如增持現金或短期債券,或者減少非美元產品,以減低風險。 ●金管局指,會繼續透過防守性部署及多元化投資策略,從而提高外匯基金應對市場波動能力和穩定性。   外匯基金係咩嚟? 香港的外匯基金是《貨幣條例》於1935年成立,以支持香港銀行紙幣的發行。《貨幣條例》後被《外滙基金條例》取代。。在一九七零年代末,政府財政儲備相關大部分的外幣資產,以及硬幣發行基金都會轉撥至外幣基金當中,1983年起,香港實行港元與美元掛鉤的聯繫匯率制度。自此外滙基金用作調節港元滙價。根據《外匯基金條例》,外匯基金主要法定職責是捍衛港元匯率,維持穩定及健全貨幣金融體系發展。目前由金融管理局(Hong Kong Monetary Authority)管理。 金管局將外匯基金分為不同投資組合管理,有3個主要組合,分別是「支持組合」、「投資組合」和「策略性資產組合」。整個「支持組合」連同「投資組合」其中一部分,合共約佔三分之二的外基金資產,由金管局直接管理。 「支持組合」是指持有流通性極高及優質的美元資產,例如美國國庫券,為貨幣基礎提供足夠支持,並用以履行聯繫匯率制度下的兌換保證,即按7.75港元兌1美元履行強方兌換保證,或按7.85港元兌1美元履行弱方兌換保證。「投資組合」是指投資於債券和股票市場,包括已發展和新興市場經濟體,以保障資產價值及長期購買力。而為能更妥善管理風險及提高中長期回報,金管局在2009年開始透過「長期增長組合」,以審慎及循序漸進的方式投資私募股權及海外房地產。此外,外匯基金又在2007年設立「策略性資產組合」,以持有政府基於策略性目的而為外匯基金帳目購入的香港交易及結算所有限公司股份。   ●每當香港出現金融危機,外匯基金都會發揮作用。1998年金融風暴時,金管局就動用1,180億港元外匯基金購買大量香港股票,抗衡國際金融大鱷以穩定香港金融市場。

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